我們玩美股、玩加密貨幣，本質上就是在跟著老美的節奏走； 美國的政策、美國的敘事、美國的資本流動，決定了這些市場的短期脈搏和長期方向。 一，基本框架 再過50年後回頭看現在，我們處於什麼樣的歷史節點？ 逆全球化的開端： 布雷頓森林體系鑄就的美元霸權，正在一步步變弱。以中國為代表的世界各國加速去美元化，原有的國際秩序在崩解，舊規則不再適用，我們無法再精準的刻舟求劍，世界正在進入一個全新的週期——從恆紀元到亂紀元代表著不確定性加大 二，沒有分歧，只有利益 老美內部現在分為兩波： 一波人吃盡了美元霸權的紅利，美元潮汐收割全球，路徑依賴導致現在頗有船大難掉頭之勢，不是死死抱住舊體系不放，而是不能放，放了之後他們能做什麼？他們的根就在這裡，所以只能極力維護美元的全球霸權，在拖延中尋找契機，在構成中尋找變量； 另一波人的根不在全球在於本土，以特朗普為代言人，沒有意識形態，只有在權衡利弊之後，他們選擇戰略收縮、迴歸本土，傷害的是你們“全球派”的利益，關我們“本土派”什麼事兒？此消彼長，一魚多吃。 三，美聯儲與特朗普的節奏 1，我們可能已經徹底告別了過去那種美聯儲加息加到死、然後放水放到爆炸的極端模式。 現在，我們可能已經進入了一個全新的階段：微調模式。 通脹高了，就輕輕收一收；通脹低了，就適度放一放；就業數據一差，就趕緊出來救市；就業穩了，再回頭瞅瞅通脹；不再有大開大合的驚心動魄，只有細水長流的微操。 從美股科技股的節奏就可以略窺一二，這輪的AI牛是在不斷的擠泡沫的過程中上升的. 2，美聯儲的話語權會進一步降低，財政政策和產業政策的話語權會加大；...