Wir spielen mit den US-Märkten und mit Kryptowährungen, im Grunde folgen wir dem Rhythmus der Amerikaner; Die Politik der USA, die Erzählungen der USA und die Kapitalströme der USA bestimmen den kurzfristigen Puls und die langfristige Richtung dieser Märkte. 1. Grundrahmen Wenn wir in 50 Jahren auf die Gegenwart zurückblicken, an welchem historischen Punkt befinden wir uns? Der Beginn der De-Globalisierung: Die Dollar-Hegemonie, die durch das Bretton-Woods-System geschaffen wurde, wird Schritt für Schritt schwächer. Länder wie China beschleunigen die Entdollarisierung, die bestehende internationale Ordnung zerfällt, die alten Regeln sind nicht mehr anwendbar, wir können nicht mehr präzise wie ein Fischer mit dem Schwert auf dem Boot suchen, die Welt tritt in einen völlig neuen Zyklus ein – vom stabilen Zeitalter zum chaotischen Zeitalter, was eine Zunahme der Unsicherheit bedeutet. 2. Es gibt keine Differenzen, nur Interessen Die Amerikaner sind jetzt in zwei Lager gespalten: Eine Gruppe hat die Vorteile der Dollar-Hegemonie voll ausgeschöpft, der Dollar-Tsunami hat global geerntet, die Pfadabhängigkeit führt dazu, dass sie sich wie ein großes Schiff schwer wenden können, sie halten nicht nur fest an dem alten System, sondern können es nicht loslassen. Was könnten sie tun, wenn sie es loslassen? Ihre Wurzeln liegen hier, also müssen sie die globale Hegemonie des Dollars um jeden Preis aufrechterhalten, in der Verzögerung nach Gelegenheiten suchen und in der Struktur nach Variablen suchen; Die andere Gruppe hat ihre Wurzeln nicht global, sondern lokal, mit Trump als Sprachrohr, ohne Ideologie, nur nach Abwägung von Vor- und Nachteilen wählen sie strategische Rückzüge und kehren zur Heimat zurück, was den Interessen der "Globalisten" schadet, was kümmert uns "Lokalisten" das? Ein Auf und Ab, ein Fisch, der viele Fische frisst. 3. Der Rhythmus der Federal Reserve und Trump 1. Wir haben möglicherweise die extreme Phase hinter uns, in der die Federal Reserve die Zinsen bis zum Äußersten erhöht und dann das Geld bis zum Platzen flutet. Jetzt sind wir möglicherweise in eine ganz neue Phase eingetreten: die Feinjustierungsphase. Wenn die Inflation hoch ist, wird leicht gesenkt; wenn die Inflation niedrig ist, wird moderat erhöht; wenn die Beschäftigungsdaten schlecht sind, wird schnell eingegriffen, um den Markt zu retten; wenn die Beschäftigung stabil ist, wird wieder auf die Inflation geschaut; es gibt keine dramatischen Wendungen mehr, nur noch sanfte Anpassungen. Der Rhythmus der US-Technologiewerte gibt einen kleinen Einblick, dieser AI-Bullenmarkt steigt im Prozess des kontinuierlichen Entzugs von Blasen. 2. Die Einflussnahme der Federal Reserve wird weiter abnehmen, während die Einflussnahme der Finanz- und Industriepolitik zunehmen wird;...