Quando jogamos em ações e criptomoedas dos EUA, estamos essencialmente seguindo o ritmo dos Estados Unidos; A política dos EUA, a narrativa dos EUA e os fluxos de capital dos EUA determinam o pulso e a direção de longo prazo desses mercados. 1. Estrutura básica Olhando para trás, daqui a 50 anos, em que tipo de momento histórico estamos? O início da antiglobalização: A hegemonia do dólar criada pelo sistema de Bretton Woods está enfraquecendo passo a passo. Os países do mundo representados pela China estão acelerando a desdolarização, a ordem internacional original está desmoronando, as antigas regras não se aplicam mais, não podemos mais esculpir barcos e espadas com precisão, e o mundo está entrando em um novo ciclo – da época da eternidade à era do caos, o que representa uma incerteza crescente Segundo, não há diferenças, apenas interesses Os Estados Unidos agora estão divididos em duas ondas: Uma onda de pessoas consumiu os dividendos da hegemonia do dólar, a maré do dólar conquista o mundo, e a dependência do caminho levou à situação atual de um desastre naval e uma reviravolta. Suas raízes estão aqui, então só podem tentar ao máximo manter a hegemonia global do dólar, buscar oportunidades na procrastinação e buscar variáveis na composição; As raízes da outra onda de pessoas não estão na área local, com Trump como porta-voz, não há ideologia, só depois de pesar os prós e contras, eles escolhem encolher sua estratégia e voltar para a terra natal, o que prejudica os interesses da sua "facção global", o que isso tem a ver com nossa "facção local"? Um peixe come mais. Terceiro, o ritmo do Fed e de Trump 1. Talvez tenhamos dado adeus completamente ao modo extremo do passado, em que o Fed elevava as taxas de juros até a morte e depois liberava água para explodir. Agora, talvez tenhamos entrado em uma fase totalmente nova: o modo de ajuste fino. Se a inflação estiver alta, feche-a suavemente; Se a inflação estiver baixa, deixe-a moderadamente; Assim que os dados de emprego são ruins, eles rapidamente saem para salvar o mercado; Se o emprego é estável, olhe para trás, para a inflação; Não há mais a emoção de abrir e fechar, apenas a micromanipulação do fluxo longo. Pelo ritmo das ações tecnológicas dos EUA, podemos vislumbrar uma ou duas, e essa rodada de otimistas da IA está subindo no processo de espremer bolhas constantemente. 2. A voz do Fed será ainda mais reduzida, e a voz da política fiscal e industrial aumentará;...