Мы играем на американском фондовом рынке и в криптовалюте, по сути, следуя за ритмом американцев; Политика США, нарративы США и движение капитала в США определяют краткосрочные пульсации и долгосрочные направления этих рынков. 1. Основная структура Когда мы оглянемся назад через 50 лет, в каком историческом моменте мы находимся сейчас? Начало антик глобализации: Гегемония доллара, созданная Бреттон-Вудской системой, постепенно ослабевает. Страны мира, представленные Китаем, ускоряют процесс дедолларизации, прежний международный порядок распадается, старые правила больше не применимы, мы не можем больше точно искать меч на дне лодки, мир вступает в совершенно новый цикл — от эпохи стабильности к эпохе хаоса, что означает увеличение неопределенности. 2. Нет разногласий, есть только интересы Внутри США сейчас есть две группы: Одна группа извлекла выгоду из гегемонии доллара, долларовая волна собирает урожай по всему миру, зависимость от пути приводит к тому, что сейчас они не могут просто так развернуться, не могут отпустить старую систему, потому что после этого что они смогут сделать? Их корни здесь, поэтому они могут только стараться поддерживать глобальную гегемонию доллара, искать возможности в затягивании, искать переменные в формировании; Другая группа не имеет корней в глобальном масштабе, а в местном, с Трампом в качестве представителя, без идеологии, только после взвешивания плюсов и минусов они выбирают стратегическое сокращение, возвращение к местным интересам, нанося ущерб интересам "глобалистов", какое нам дело до "местных"? Одни теряют, другие выигрывают, одна рыба ловит много. 3. Ритм ФРС и Трампа 1. Мы, возможно, уже окончательно попрощались с прошлой крайностью, когда ФРС поднимала ставки до предела, а затем разгоняла деньги до взрыва. Сейчас мы, возможно, вступили в совершенно новую стадию: режим микронастройки. Если инфляция высокая, то немного сжимаем; если инфляция низкая, то немного расслабляем; если данные по занятости плохие, то быстро выходим на рынок, чтобы спасти его; если занятость стабильна, то снова смотрим на инфляцию; больше не будет резких колебаний, только плавные микрооперации. С ритма технологических акций на американском фондовом рынке можно немного приоткрыть завесу, этот цикл бычьего рынка AI поднимается в процессе постоянного сжатия пузырей. 2. Влияние ФРС будет дальше снижаться, а влияние фискальной и промышленной политики будет увеличиваться;...